PRIVATE EQUITY
Diversifier vos placements, et investissez dans l'économie réelle !
Le Private Equity, ou capital-investissement, est une solution d’investissement de plus en plus prisée par les investisseurs souhaitant diversifier leur patrimoine et participer activement au financement de l’économie réelle.
Vos objectifs, nos préconisations, vos choix.
Découvrez dans cette page une présentation de cette solution d’investissement, comment il fonctionne, ses avantages, ses risques, et pourquoi il peut correspondre à vos objectifs patrimoniaux.
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Qu’est-ce que le Private Equity ?
Le Private Equity, ou capital-investissement, désigne une stratégie d’investissement de long terme appartenant aux placements à risque. Il consiste à prendre des participations dans des entreprises non cotées en bourse telles que :
-
Des entreprises en création, en phase de développement ou en pleine restructuration ;
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D’opportunités dans des secteurs variés tels que la santé, la tech, l’industrie, ou encore les énergies renouvelables.
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L'objectif du Private Equity
Contribution
au développement
Accompagner les entreprises dans leur croissance en leur fournissant des capitaux nécessaires.
Valorisation
des parts
Réaliser un gain potentiel à la revente des parts, grâce à l’augmentation de la valeur de l’entreprise.
Mutualisation
des capitaux
Jouer un rôle clé, en mutualisant les capitaux de plusieurs investisseurs à allouer dans un portefeuille diversifié d’entreprises.
Pourquoi choisir le Private Equity ?
Le Private Equity est une solution d’investissement puissante pour diversifier votre patrimoine, optimiser votre fiscalité, et contribuer au financement de l’économie réelle. Il connaît une évolution significative. En 2023, le volume des fonds levés a atteint des sommets, avec des chiffres dépassant les 500 milliards d’euros au niveau mondial. Ce développement témoigne d'un intérêt croissant pour cette classe d'actifs.
10%
de croissance annuelle moyenne sur le marché du Private Equity depuis 2015
25milliards
d’euros levés en France, soit une augmentation de 15 % par rapport à 2022, un record historique.
60%
des PME françaises ont bénéficiées des investissements en Private Equity.
Quels sont les avantages du Private Equity ?
Cette solution d’investissement présente de nombreux avantages pour les investisseurs :
Qui peut investir en Private Equity ?
De plus en plus de particuliers se tournent vers cette solution pour diversifier leurs placements. Il convient principalement aux investisseurs à long terme, tels que les institutions financières, les family offices et les investisseurs avertis. Il est idéal pour ceux qui recherchent des rendements élevés et sont prêts à prendre des risques.
Cette solution s’intègre parfaitement aux personnes qui possèdent les trois conditions d’investissement suivantes :
-
Une diversification de son patrimoine avec des placements non corrélés aux marchés boursiers.
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La constitution d’une épargne sur un horizon d’investissement long terme : 5 à 10 ans.
-
L’obtention d’avantages fiscaux tout en participant au financement de l’économie réelle.
Investir en Private Equity, c’est choisir d’allouer son épargne à l’économie réelle. Contrairement aux placements en bourse, vous financez directement des entreprises qui créent de la valeur, innovent, et soutiennent l’emploi local avec trois grands impacts concrets :
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Financer l’innovation : Le Private Equity accompagne souvent des startups et des PME dans le développement de nouvelles technologies ou services.
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Créer des emplois : En soutenant les entreprises, les investisseurs participent indirectement à la création ou au maintien d’emplois.
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Soutenir la transition écologique : De nombreux fonds se concentrent sur des entreprises engagées dans des projets durables (énergies renouvelables, efficacité énergétique, etc.).
Pour les investisseurs, cette approche combine un impact sociétal positif et un rendement potentiel attractif.
Comment investir en Private Equity ?
Les différentes phases d’un investissement en Private Equity
Cet investissement en non coté se concentre souvent sur des entreprises jeunes, en phase de création ou de croissance. Ce type d'investissement présente un risque accru, notamment en raison d’un potentiel échec commercial ou de difficultés financières, comparé aux entreprises déjà bien établies. Le Private Equity s’insère dans le cycle de vie de l’entreprise :
1
Capital-risque
Financement de startups en phase de création.
2
Capital-développement
Soutien financier aux entreprises en pleine croissance.
3
Capital-transmission (LBO)
Financement des rachats d’entreprises.
4
Capital-retournement
Investissement dans des entreprises en difficulté pour les redresser.
Les étapes d'un investissement en Private Equity
Un investissement en capital-investissement suit généralement plusieurs phases distinctes :
Levée de fonds
Les sociétés de gestion collectent les capitaux auprès des investisseurs (particuliers ou institutionnels) via des véhicules comme les FCPR (Fonds Communs de Placement à Risque) ou les FIP (Fonds d’Investissement de Proximité).
Sélection des entreprises
Les gestionnaires identifient des entreprises non cotées correspondant à la stratégie du fonds (startups, PME en croissance, etc.). Une analyse approfondie est menée pour évaluer leur potentiel.
Investissement
Les fonds sont injectés dans les entreprises sélectionnées, souvent en échange d’une prise de participation au capital.
Accompagnement et valorisation
Les gestionnaires accompagnent les entreprises dans leur développement (plan stratégique, optimisation des ressources) pour maximiser leur valeur.
Sortie et revente des parts
Après une période de 5 à 10 ans, les gestionnaires procèdent à la cession des participations, souvent avec une plus-value. Cette plus-value est redistribuée aux investisseurs sous forme de rendement.
Une fiscalité du Private Equity avantageuse
Le Private Equity est particulièrement adapté aux investisseurs cherchant à optimiser leur fiscalité tout en diversifiant leur patrimoine. Il offre plusieurs avantages fiscaux, selon les véhicules d’investissement choisis :
FIP et FCPI
FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) : Investissements dans des entreprises locales. Réduction d’impôt sur le revenu jusqu’à 25 % des sommes investies, plafonnée à 12 000 € pour une personne seule (24 000 € pour un couple).
FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) : Investissements dans des entreprises innovantes, avec des réductions fiscales similaires aux FIP.
Apport-cession
L'apport-cession (Article 150-0 b ter) est destiné aux chefs d’entreprise.
L’apport de titres à une société holding permet de bénéficier d’un report d’imposition sur les plus-values, à condition que la holding investisse dans le Private Equity.
FCPR
Les plus-values réalisées via un FCPR (Fonds Commun de Placement à Risques) sont exonérées d’impôt après 5 ans, sous réserve de respecter certaines conditions.
Anticiper les risques du Private Equity
Malgré ses avantages, cet investissement en non coté comporte certains risques qu’il est important de connaître :
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Illiquidité :
Les fonds investis sont bloqués sur une durée de 5 à 10 ans. -
Perte en capital :
Les entreprises soutenues peuvent ne pas atteindre leurs objectifs. -
Frais de gestion élevés :
Les fonds de Private Equity prélèvent des frais (souvent 2 % annuels et une part des gains).
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